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电玩注册送20w分 无脑组合收益率秒杀茅台 这才是真正的价值投资! 时间:2020-01-10 18:48:29   阅读3671

电玩注册送20w分 无脑组合收益率秒杀茅台 这才是真正的价值投资!

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中国股市,适合什么样的投资?这里并不是要吹捧趋势投资,而是要介绍另一种价值投资法。这种方法,不用学习财务,不用了解行业,不用研究公司,完全是无脑买入,收益率能把价值投资者的最爱——贵州茅台,甩开十条长安街。

方法很简单,就是挑出最小市值的前十家公司,做一个组合,不分析好坏,无脑平均买入并长期持有。

小市值组合的收益率有多吓人?

2015年年底,总市值小于30亿元的公司仅有34只。若当时无脑平均买入其中市值最小的十只个股,不知今年收益如何?

这个组合包括长江润发、st宜纸、*st皇台、中昌数据、通润装备、赛摩电气、*st商城、好想你、兰州黄河、*st兴业;迄今为止的涨幅为4.79倍、0.54倍、0.48倍、2.32倍、1.26倍、3.06倍、0.51倍、3.49倍、0.63倍、0.23倍。组合年收益率是173%,跑赢沪深300指数181.74%。(注:同期沪深指数收益率是-8.74%)。

那么传统价值投资者的收益如何呢?我们以茅台为对比,2016年贵州茅台涨幅49%,收益惊人,但仍落后小市值组合收益124%。

一年时间太短,不足以下结论。我们把时间轴推到三年前。2013年底的小市值股票数量要多得多,当时按总市值小于30亿元的股票合计997只,占上市公司总数的40%。我们同样挑出市值最小的前十只个股,无脑平均买入。

这个组合的十只个股,为万福生科、博通股份、宁波富邦、大晟文化、宝德股份、中技控股、科新机电、明家联合、坚瑞沃能、双龙股份。三年下来,这十只股票的涨幅,分别达到3.16倍、3.68倍、2.53倍、10.68倍、6.82倍、10.18倍、2.77、10.08倍、24.98、5.37倍。小市值组合的收益,达到惊人的702%。3年7倍。

同期贵州茅台收益率如何?非常惊人的3.43倍。但跟一年期对比的情形类似,小市值组合的收益要超出贵州茅台一大截。

我们再把时间轴往前推,以5年为期看看。2011年年底,按总市值小于30亿元的股票共计794只股票,占总数的比例为34.88%。排在前十的个股,依次为华数传媒、*st恒立、三湘印象、视觉中国、海润光伏、神州高铁、神州信息、*st宏盛、紫光学大、山东金泰。

五年之后,我们今天再看看当年的无脑组合。这十只股票的增长倍数分别为183.15倍、23.38倍、19.98倍、23.94倍、15.40倍、33.44倍、28.82倍、2.92倍、3.51倍、2.69倍。

无脑组合的5年总收益,达到3372%。同期茅台的表现如何,可能让价值投资者失望了:2011年最后一个交易日,茅台前复权的收盘价为137.38元,5年后的今天,涨幅不过130.66%。也就是说,一倍多而已。

下图是无脑建立投资组合与持有单票“贵州茅台“的收益对比图。

壳价值投资,是更好的价值投资?

一年、三年、五年,无脑组合的收益如此惊人,如果把时间再拉长,十年,二十年,也会得出同样的结论。买小不买大,这是很多牛散的成功之道。

这种方法,算不算价值投资?

如果你不是一个偏执的价值投资者,不妨丢开门户之见——壳价值,也是价值,无脑组合的投资方法,只是另类一点的价值投资。但仍然是价值投资。它是一种风险极低、回报极高的策略,套取的是制度的丰厚红利!

我们不妨用衍生品市场上的“期权“原理来分析一下“壳”公司的重组:买“壳公司”的股票,就是买入一份“看涨期权”,不是买入了重组全过程中的基础资产,而是买入了一个重组预期。买“壳公司”的股价,就相当于这个看涨期权的行权价。以小博大,期望值为正,而且是高达n倍。

如果这都不算价值投资,什么算价值投资?

再看一个数据,近三年上市公司重组审核的通过率。

上市公司并购重组审核的通过率在2013年、2014年和2015年分别是92.55%、94.87%和93.45%。壳资源重组成功几率之大,数据可证。

目前,市场对“壳”价值进行全球最贵的定价,约50亿元!三五年前遍地可见的小市值股票,现在已经难觅踪影。

最新的无脑组合拿走不谢

在注册制实施之前,这个策略,期望值仍然为正,并且依然高企。考虑到目前新股发行加快,大约在一年半之后,目前排队上市的公司将全部实现ip0。既然如此,这个策略的保鲜期,就必须设定在一年以内。换句话说,2017年,将是小市值壳资源股炒作的最后的疯狂期。

小蜂财经梳理了当前市值最小的股票,剔除停牌个股、买不到的次新股,选出十大可交易的壳公司,拿走不谢。

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本文为|牛熊交易室 niuxiong2016 摘编文章|

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